海泰科301022）5月21日颁布投资者干系勾当纪录外，公司于2024年5月21日继承3家机构调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司。 投资者干系勾当重要实质先容：

　　问：（1）昨年三四序度净利润转负，请问是由来是什么？（2）请先容一下公司一季度的事迹景况，对营收实行拆解，各板块毛利率景况奈何？（3）一季度归纳毛利景况？（4）近年来海外营业占比擢升是何由来，邦外里营业毛利率分歧奈何，另日的营业占比是否会进一步改变？（5）本年各板块毛利率预计景况奈何？（6）上逛有色金属（（铝等）涨价对公司的影响，公司奈何应对？

　　答：（1）2023年三、四序度公司净利润消重完全由来如下：①2023年6月，公司发行可转换公司债券，正在第三、四序度共计提息金用度1,533.85万元，由此导致财政用度大幅增添；②因为（“高合汽车项目”影响，基于庄重性规矩，公司正在第四序度对涉及该客户的应收账款全额计提信用减值耗费415.67万元以及存货全额计提削价984.65万元，二者合计1,400.32万元，由此导致耗费大幅增添；③为了更好的引发员工、杀青公司员工与企业的联合生长，公司2023年9月推行了股权引发策动，正在第三、四序度确认股权引发用度264.61万元，由此导致用度有所增添。 （2）①2024年第一季度，公司杀青生意收入14,021.83万元，较上年同期延长34.51%； 杀青净利润23.84万元，较上年同期消重97.31%，扣非净利润-227.03万元，较昨年同期消重129.23%。重要由来为2024年一季度，公司计提上述可转债息金734万元，增添股权引发用度129万元。受群众币升值影响计提汇兑耗费等，导致生意收入增添而净利润消重。 ②2024年一季度，公司注塑模具收入11,290.29万元，较上年同期延长32.70%，占总生意收入的81.05%；注塑模具毛利率22.92%，较上年同期提升1.04pct；塑料零部件收入2,581.31万元，较上年同期延长41.52%，占总生意收入的18.53%；塑料零部件毛利率24.32%，较上年同期提升1.10pct。 （3）2024年一季度归纳毛利率为22.84%，2023年一季度归纳毛利率为22.58%，同比提升0.26pct，略有上升。 （4）①近两年，公司外销占比均正在60%以上。一方面泰邦海泰科营业比力不变，另一方面近两年外销产物中保障杠等大型模具的产物占比有所提升，使得外销收入占比擢升较速。 ②公司产物为汽车外里饰注塑模具，属于高度定制化产物，不管是外销产物仍是内销产物，毛利率均会依据模具的巨细、稹密性崎岖、杂乱水平，及客户工期布置等要素浮现必然的振动，但不会出实际质性分歧。 ③公司高度注意邦内与邦际墟市的结构和营业拓荒，并已正在泰邦、法邦判袂设立全资子公司，异日公司将接续加大对邦外里墟市拓荒力度，应时正在汽车重要资产集结区域有序设立分支机构，杀青墟市拓荒、项目对接及售后供职无裂缝，为环球客户供应体例化办理计划与总共的优质供职。 （5）2024年估计公司注塑模具与塑料零部件的毛利率将依旧基础安定。 （6）公司分娩所需的重要原资料为模板、模架、热流道等，墟市全部供应充塞，或许知足公司分娩筹划需求。而模板、模架的重要原料为钢料。目前看，固然墟市上的原料有晃动振动，但公司钢料的代价较为不变，公司与供应商行为永恒协作伙伴，对一级墟市原料的小幅度振动，广泛会彼此增援依旧代价不变。 公司汽车注塑模具产物属于高度定制化产物，订价时会归纳探讨原资料本钱等众种要素，正在本钱的根源上确定相应的利润水准实行报价。同时，客户基于对模具质地的局限日常会指 定重要原资料的供应商或者规格、型号；因而，客户看待原资料代价振动导致的模具代价改变也较为容易继承。公司通过（“本钱+利润”的订价机制，有用将本钱振动传导至发卖代价，因而原资料代价振动对毛利率的振动影响相对较小，未对汽车注塑模具毛利率形成晦气影响。

　　答：截至2024年3月末，公司汽车外里饰注塑模具正在手订单为83,586万元，较上期延长9.29%，个中新能源汽车注塑模具正在手订单为29,060万元，较上期延长2.65%；守旧燃油车注塑模具正在手订单为54,526万元，较上期延长13.19%。

　　答：（1）收入确认周期：内单发卖于客户最终验收及格后或未验收但超越商定的反对刻期后确认收入，收入确认周期约为5-10个月，均匀6个月控制。外单发卖于模具实行出口报闭时确认收入，收入确认周期约1～2个月。 （2）收款式样：因为模具产物为定制化产物，依据客户项目及下逛整车厂的付款进度分歧，分歧客户以及统一客户的分歧项方针验收标准、款子结算等商定均存正在必然区别。公司会对客户的信用实行评议，席卷资金危急、项目可连续性、利润率等实行评议。楷模阶段为“签署单-预验收-终验收-质保期”，分歧阶段付款比例日常存正在必然区别。重要有如下几种回款节点： 1）签署单30%-初次试模及格30%-预验收30%-验收及格10%； 2）签署单30%-PPAP（分娩件同意标准）后40%-SOP（规范功课标准）后30%； 3）签署单40%-预验收及格后40%-终验收及格后20%4）初次试模50%-模具交付后40%-模具交付后6个月10%。

　　问：注塑模具营业方面，2023年各重要分类模具占比景况，毛利率水准差异奈何？下逛守旧燃油车、新能源车供货是否对分歧整车种别有供货物类重视，燃油车和新能车的产物毛利率景况是否有分歧？本年模具营业全部的延长预计景况？

　　答：（1）2023年，公司注塑模具收入48,816.26万元，个中：内饰模具收入为31,377.16，占注塑模具营业收入64.28%，外饰模具收入17,174.51万元，占注塑模具营业收入35.18%。 全部看，外饰毛利率比内饰毛利率略高。 （2）不管是新能源汽车，仍是守旧燃油汽车，均须要外里饰件，均须要外里饰注塑模具，公司对是否为新能源车模具无特别重视。 不管是新能源汽车仍是守旧燃油汽车注塑模具，均属于高度定制化产物，其毛利率会依据模具的巨细、稹密性崎岖、杂乱水平，及客户工期布置等要素浮现必然的振动。 （3）从本年一季度新接订单景况看，本年模具营业将会依旧稳重延长。

　　问：塑料件营业方面，干系客户与模具营业的交叉景况，两者是否有鲜明的协同？本年塑料件营业的延长预计景况？

　　答：（1）公司现有塑料零部件营业仅限于泰邦海泰科，且以泰邦延锋的项目为主。 （2）本年泰邦海泰科的营业重要凭据客户的排产策动，从客户项目预测，营收估计同比延长10%控制。

　　答：（1）接入新客户的验证周期1）看待注塑模具供应商来说，进入汽车厂的供应商名单是一个杂乱且耗时的历程。这个周期的是非取决于众个要素，如公司的领域、手艺势力、产物格地、行业声誉以及汽车厂的完全请求等。如下： ①起初，汽车厂广泛会对潜正在供应商实行庄敬的评估，席卷对其分娩才力、质地执掌系统、手艺水准、交货才力、售后供职等方面的考试。这个历程也许须要数全面数月的时候。 ②其次，旦通过开端评估，供应商还须要与汽车厂实行众轮的手艺相易和商务构和，以确保两边对模具的安排、创修、交付和售后供职等方面有明晰的共鸣。这个历程也也许须要必然的时候。 ③终末，尽管两边杀青协作意向并签署合同，供应商还须要服从合同请求实行模具的创修和交付。这个周期的是非取决于模具的杂乱水平、分娩才力和交货时候等要素。海泰科重要承接大型稹密注塑模具，其创修、交付周期和验收周期较长，日常须要1~2年以至更长时候。 2）看待汽车塑料件供应商来说，汽车注塑件供应商进入汽车厂供应商名单的周期同样是一个相对较长且杂乱的历程。完全周期的是非会受到众个要素的影响，重要如下： ①开端评估：汽车厂会对潜正在的注塑件供应商实行开端评估，席卷对其分娩才力、质地执掌系统、手艺势力、财政景况、行业声誉等方面的考试。这个历程也许须要数全面数月的时候，完全取决于汽车厂的请求和流程。 ②手艺相易与商务构和：借使供应商通过了开端评估，接下来须要与汽车厂实行手艺相易和商务构和。这席卷领略汽车厂的完全需求、手艺规格、质地请求、交货期等，并商酌协作细节，如代价、付款式样、售后供职等。这个历程也许须要众轮的疏通和计划，连续时候也会依据完全景况而定。 ③样品测试与认证：正在正式协作之前，汽车厂广泛会请求供应商供应样品实行测试和认证。供应商须要服从汽车厂的请求盘算样品，并历程庄敬的测试和评估，以确保产物适应汽车厂的质地规范和请求。这个历程也许须要数周以至数月的时候，完全取决于样品的杂乱水平和测试流程。 ④合同签署与施行：一朝样品通过测试和认证，两边将签署正式的协作合同。供应商须要服从合同请求实行产物的创修和交付，并确保产物格地、交货期等方面适应合同划定。合同施行的周期取决于完全的订单量和交货期请求，也许从数全面数月不等。 （2）模具行业显示出比力鲜明的“大行业、小企业”形式特质，行业内企业领域众数较小，模具产物以中低端为主，正在大型、高稹密注塑模具细分行业，有势力的逐鹿者也越来越少。酿成这一局势的重要由来即是正在大型、高稹密注塑模具细分行业存正在着行业壁垒： 1）手艺与人才壁垒注塑模具属手艺繁茂型产物和定制化产物，对企业的安排研发水准、分娩加工稹密度、专业手艺人才储蓄有很高请求。连续的手艺改进和产物迭代是注塑模具企业依旧逐鹿力的枢纽。跟着人们对安定、恬逸、节能环保等方面的请求越来越高，以汽车主机厂商为代外的下搭客户对零部件供应商和模具产物的机能、质地请求也更为苛苛，而新产物的开荒周期逐步缩短。模具创修企业必需精确掌握下逛资产的发扬趋向，连续跟踪和吸取行业前沿手艺，通过接续的手艺积聚，以充裕的手艺储蓄和完好的创修工艺系统，更好知足客户需求。新公司 因为缺乏永恒手艺积聚，很难正在短时候内具备行业发扬请求的安排和创修手艺水准。 2）品牌与客户壁垒下逛汽车厂商对模具的手艺和产物格地有己方的规范系统，一朝选定供应商，偏向于永恒协作，显示出较高的客户粘性。转换取代供应商往往意味着变动己方的手艺质地规范系统，奇特是正在新车型开荒周期缩短的景况下，引进新的供应商，很也许由于未能准时交付，或者安排气概、工艺请求不符需求，影响到新车型的开荒上市进度。探讨到模具产物机能的不变性和牢靠性，汽车厂商正在遴选模具供应商时光常会遴选领域较大、手艺势力较强的有必然品牌影响力的企业。历程一段时候的磨合，整车厂和模具企业酿成一种合作无懈干系，正在后续同类新增和改制项目中，整车厂会优先探讨有不变协作干系的供应商。新进入者因为缺乏墟市和品牌积聚，短时候内很难进入汽车厂商的供应链。 3）执掌壁垒模具创修众人是针对特定用户的天性化分娩，属楷模的离散创修，产物品种众，分娩周期长，活化劳动比强大，均衡分娩和企业执掌的难度大。分歧客户对模具的手艺、产物规格、工艺精度和交付刻期请求往往区别很大，分娩商必需具备较高分娩构制和执掌水准，以符合“精、专、特”的发扬请求。模具企业须要正在较短的时候内高效构制研发、安排、分娩和检查等部分气力，并正在原资料采购、发卖订单执掌、功课流程执掌和安装试模等闭头选用粗糙化执掌，通过更高的归纳执掌效用，擢升企业逐鹿力。新进入模具行业的企业，短期内难以组修起高效的执掌团队和不变的执掌机制，较难得回客户的认同。 4）资金壁垒注塑模具行业具有固定投资较大、创修交付周期较长的个性，属于资金繁茂型行业。正在修厂初期，企业须要购置专用分娩加工修立，由于对稹密加工修立的牢靠性和不变性请求高，目前重要从海外进口，代价腾贵，广泛单台修立售价高达数百万，须要较众资金参加。因为订单获取、安排、分娩、发货到最终发卖回款须要体验较长时候，于是对企业的分娩营运资金需求较大。跟着行业逐鹿的加剧，企业正在手艺、修立和人才等方面的参加也越来越大。因而请求进入本行业的企业具有较强资金势力。 综上，模具行业内有才力从研发、安排、分娩到发卖，供应一整套配套供职的模具企业为数不众，更众企业只可够面向特定需求天生一种或几种模具，发扬空间有限。资金足够、 修立进步、手艺和研发才力强的企业订单需求逐年增添，营业领域逐年增大，客户数目随之增添；而那些无法杀青大额，产能无法知足客户特定需求，而且手艺研发才力弱，无法通过提升手艺杀青本钱消重的企业领域将无法依旧连续延长。因此正在墟市化水平较高的模具行业，惟有那些资金参加较大，具有较强研发才力，通过手艺改进下降本钱，强化与下搭客户配套才力的企业本事正在激烈的墟市逐鹿中接续生长。

　　问：公司各板块营业的产能景况奈何，运用率景况奈何？产物自立分娩和外协加工的比例景况？

　　答：（1）公司异日产能策划景况如下： 1）外里饰注塑模具：截至目前，公司首发募投“大型稹密注塑模具项目”仍旧赓续开头投产，2024年及此后年度模具产量将稳步延长，达产后产能估计正在每年1000套控制。 2）“年产15万吨高分子新资料项目”策动总投资50,315.59万元，该项目树立期2年，估计2025年开头试分娩，抵达安排产能的60%，2026年抵达安排产能的80%，估计2027年全部达产。 （2）产物自立分娩和外协加工的比例景况： 2023年，公司注塑模具外协加工的本钱占比为22%，从同行业比较看，外协加工占比20%以上是一个不变的形式。公司外协采购重要有以下两种景况： 1）看待个人格外用工序，公司不具备分娩前提的特别执掌工艺，从本钱规矩探讨，公司选用委外加工式样实行，如：皮纹、雕琢等工序采购。 2）注塑模具为非规范化定制产物，产物因客户的需求而存正在较大区别，导致产物安排机闭、加工工序及杂乱水平、加工时候各不相像，单件产物分娩所需耗用的时候、占用的修立及职员也存正在较大的区别。 公司重点分娩闭头为安排、枢纽零部件的精加工、安装和调试等；公司委托外协加工商加工的重要系非枢纽零部件的单工序或者众工序加工，手艺含量相对较低、附加值较小，不属于公司的重点分娩闭头。跟着公司分娩领域增添，承接订单量增添，尽管新产能投放，极少非枢纽零部件的单工序或者众工序外协加工仍旧会连续，估计可淘汰的外协加工对利润影响较小。

　　问：公司与华为、小米等干系营业的协作景况奈何？（完全到车型及相应产物品类占比景况）

　　答：（1）公司为问界、小米汽车供应个人外里饰注塑模具，完全车型席卷问界5、问界 7、问界9，及小米某款车型。鉴于贸易保密规矩，公司与问界、小米供应的产物和协作的进一步讯息未便暴露，敬请知道。 （2）2023年，公司用于问界车型的注塑模具确认收入326万，占主生意收入比例0.6%。 用于小米汽车的干系注塑模具暂未确认收入，估计占主生意务收入比例较小。

　　答：近期因为邦际地缘政事的影响，海运费有所振动，但因为海运运费占公司生意本钱比例较少，对公司毛利率影响较小。

　　答：公司2022年筹划性现金流净流出为964.84万元，2023年筹划性现金流净流出为4,287.64万元。近两年筹划性现金流净流出的由来如下： 一方面公司现金流入淘汰，重要因为近两年公司外销占比正在60-75%，且重要为欧盟区域，外销正在报闭时确认发卖收入，这个时点公司收到的货款较少。其它，自欧元区加息周期以还，奇特伴跟着俄乌战役，导致欧元区总共经济下滑紧要，欧洲个人一级供应商（客户）货款支拨周期拉长，使得公司货款回笼越来越慢。同时，因为欧元区高利率，公司探讨资金本钱，也淘汰了反向保理融资营业。因而，应收账款回款淘汰，使得发卖商品、供应劳务收到的现金较少。 另一方面公司筹划现金流出增添，重要因为近两年公司分娩领域增添，订单增添，向供应商支拨的货款较众，同时分娩领域增添对人才的需求更大，职员储蓄数目增添，为职工支拨的现金也相应增添，导致购置商品、继承劳务支拨的现金较众，筹划性现金流净流出金额较大。 公司估计2024年筹划现金净流量将有所改革，重要为公司强化应收账款执掌，加大对客户回款催收力度，奇特是加大对过期货款的接管力度。

　　问：（“高合汽车项目”影响，应收账款全额计提信用减值耗费415.67万元以及存货全额计提削价984.65万元，二者合计1,400.32万元，眼前来看是否或许收回？

　　答：据悉美邦本地时候2024年5月16日，iAutoGroupInc.（（简称：（“iAuto”）与华人运通正式签订总共政策协作公约，iAuto将注资十亿美金。实质包括：股权重组、并购干系的协作，手艺和研发、工程的协作，品牌和海外里墟市营销的整合。正在iAuto的资金增援下，高合汽车仍旧开头从新组修团队并正在不久另日复兴分娩和发卖。据领略，高合内部已缔造供应商端工作办事小组，公司与高合汽车方面继续依旧亲近闭系与疏通，咱们以为另日或许收回计提的干系耗费。

　　问：依据股权引发，以2022年生意收入为基数，2024年生意收入延长率不低于20%，本年营收策动是否目的6亿，净利润是否有目的？

　　答：依据公司2024年度预算计划，估计2024年度公司生意收入同比延长20%控制。

　　答：公司发行可转债后，公司均匀每年需计提财政用度息金支付3,800万元控制，因为计提金额较大，会淘汰公司净利润金额，对公司筹划景况有必然影响。 公司可转债已于2024年1月3日进入转股期，公司将依据二级墟市景况、公司股价走势及预期、转股景况等要素，主动鼓舞债券正在转股期内实行转股;